Иностранцы установили два рекорда по вложениям в российские бумаги

12

Иностранцы в январе нарастили вложения в российские бумаги на 92,8 млрд руб., обновив рекорды по акциям за 5 лет, по ОФЗ — за год. Отсутствие санкционных новостей позволяет России пользоваться позитивной ситуацией на мировом рынке

Иностранцы установили два рекорда по вложениям в российские бумаги

Фото: Илья Питалев / РИА Новости

Иностранные инвесторы в январе 2019 года купили рекордный как минимум за пять лет объем российских акций и обновили годовой максимум по приобретению облигаций федерального займа (ОФЗ). Об этом говорится в обзоре ЦБ по ликвидности банковского сектора.

По биржевым данным, за первый месяц года нерезиденты нарастили свои вложения в ОФЗ на 55 млрд руб. (рекорд с января 2018 года), до 550 млрд руб. (более $8 млрд). «Около половины этого объема было приобретено на аукционах, остальное — на вторичном рынке», — пояснили в ЦБ. Приток средств нерезидентов на вторичном рынке также наблюдался впервые за год. Активные покупки иностранных инвесторов повлияли на доходность длинных выпусков, которая снизилась на 50–60 б.п. Если в середине декабря средняя доходность облигаций (по индексу RGBI) находилась выше 8,6%, то к настоящему времени она снизилась до 8,14%.

Иностранцы за январь также приобрели российские акции на 37,8 млрд руб., что является рекордным объемом как минимум за последние пять лет (более ранняя статистика недоступна). На этом фоне рублевый индекс Мосбиржи вырос на 6,4%, обновив исторический максимум, а долларовый индекс MSCI Russia повысился на 13,2%, вернувшись к уровню апреля прошлого года.

В ЦБ считают, что положительное влияние на настроения инвесторов оказали смягчение риторики ФРС США относительно перспектив ужесточения денежно-кредитной политики и прогресс в торговых переговорах США и Китая, а также возврат цен на нефть марки Brent до уровня выше $60 за баррель.

Читайте также :  Небоскреб Chrysler Building в Нью-Йорке выставлен на продажу

Резкий отток нерезидентов из российских бумаг начался в апреле после введения американских санкций против публичных компаний Олега Дерипаски UC Rusal и En+, а в дальнейшем усугубился негативной тенденцией на мировом рынке, когда инвесторы выводили свои средства с развивающихся рынков. В августе к снижению популярности активов в России привела угроза новых западных санкций против госдолга РФ и госбанков (соответствующие законопроекты были внесены в конгресс США). В итоге на 1 ноября доля нерезидентов в ОФЗ впервые с августа 2016 года опустилась ниже 25% и составила 24,4%. В декабре 2018 года нерезиденты сократили свои вложения еще на 13,1 млрд руб. из-за падения цен на нефть и курса рубля. Такой же уровень оттока средств иностранных инвесторов отмечался и в ноябре — на 15 млрд руб.

На возвращение нерезидентов повлияли три основные причины, считает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Первая причина — восстановление аппетита инвесторов к риску, в том числе к вложениям на развивающихся рынках, по сравнению с октябрем—декабрем 2018 года. «Фактором восстановления толерантности к покупке риска служит как смягчение риторики мировых центробанков, в частности ФРС, в отношении вектора повышения ставок, так и продолжение переговоров США и Китая по разрешению торговых вопросов», — назвал эксперт те же причины, что и ЦБ.

Во-вторых, санкционный риск на Россию хотя и сохраняет свою актуальность, однако отсутствие активности по этому направлению позволяет российским активам участвовать в общем тренде восстановления сектора развивающихся рынков, подчеркнул Бахтин, напомнив, что ожидаемое рассмотрение конгрессом США санкционных законопроектов, которое должно было начаться 12 февраля, было отложено на неопределенный срок. Восстановление нефтяных цен и нейтрализация угрозы возвращения нефтяного рынка к уровню $40 за баррель также поддерживают российские активы.

Читайте также :  Повышение военных пенсий с 1 января 2018 года. Все что известно

Приток средств со стороны нерезидентов может продолжаться в умеренном объеме, пока на рынках действует совокупность вышеуказанных факторов, резюмировал Бахтин.